Sistema bancário sombra está a crescer nas economias avançadas

 

International Monetary Fund / Flickr

Gaston Gelos, chefe da Divisão de Análise Financeira Global do FMI

Gaston Gelos, chefe da Divisão de Análise Financeira Global do FMI

O FMI considera que o sistema bancário sombra está a crescer nas economias avançadas, com a migração de algumas atividades do sistema bancário normal.

No Relatório de Estabilidade Financeira, divulgado esta quarta-feira, o FMI estima que o “sistema bancário sombra” tenha ativos entre 15 e 25 biliões de dólares nos Estados Unidos (11,9 e 19,8 biliões de euros) e entre 13,5 e 22,5 biliões de dólares na zona euro (10,7 e 17,9 biliões de euros). Já nos mercados emergentes o valor é estimado em 7 biliões de dólares (5,6 biliões de euros), sendo que nestes o crescimento está já a superar o do sistema bancário tradicional.

“O atual ambiente financeiro nas economias avançadas continua propício a um maior crescimento do sistema bancário sombra”, lê-se no relatório do FMI, que diz encontrar indícios que apontam para a “migração de algumas atividades, como a concessão de empréstimos a empresas, dos bancos tradicionais para o sector não bancário”.

Apesar de a origem da crise financeira também ter estado ligada a este sistema bancário sombra ou paralelo (shadow banking em inglês), o FMI diz que ele pode ser benéfico ao ter um papel complementar ao sistema bancário mais tradicional, ao ampliar o mercado de crédito, injetar mais liquidez e partilhar riscos.

No entanto, a instituição mostra-se preocupada com o aumento do risco sistémico devido a este sistema sombra e sobretudo nos Estados Unidos, onde tem muita força, pelo que pede maior monitorização uma vez que “a crise financeira global revelou que, com a ausência de regulamentação adequada, o sistema bancário sombra pode pôr o sistema financeiro em risco”.

Segundo o chefe da Divisão de Análise Financeira Global do FMI, Gaston Gelos, o sistema bancário sombra cresce com o aumento da rigidez das regras sobre os bancos, quando as baixas remunerações dos ativos levam os investidores à procura de retornos mais elevados e quando há uma grande procura por “ativos seguros” como companhias de seguros e fundos de pensões.

O FMI refere-se especificamente aos fundos de investimento que apostam em ativos para dizer que, segundo as suas estimativas, desde 2009 estes cresceram de 35% para 70% do PIB (Produto Interno Bruto) nos Estados Unidos e de 35% para 65% do PIB na zona euro.

A instituição mostra ainda estar preocupada com o elevado montante de ativos pouco líquidos detidos pelos fundos de investimento da zona euro, caso de empréstimos, e com o impacto que poderá haver no mercado caso muitos investidores decidam vender ao mesmo tempo.

O sistema bancário sombra ou paralelo inclui instituições financeiras como fundos de investimento, hedge funds, fundos de pensões, seguradoras ou empresas focadas no crédito hipotecário. Nos Estados Unidos, as agências Fannie Mae e Freddie Mac, criadas com o propósito de promover crédito imobiliário e que também estiveram envolvidas na origem da crise financeira, também são consideradas como pertencentes a este shadow banking.

/Lusa

PARTILHAR

RESPONDER

“Desrespeito e mentira”. Rui Moreira ameaça levar UEFA a tribunal após cancelamento da Supertaça europeia

O presidente da Câmara do Porto ameaçou recorrer à justiça para reclamar os prejuízos causados pela decisão da UEFA de não realizar a final da Supertaça europeia de futebol na cidade, acusando aquela instituição de …

Eis os quatro mundos mais promissores de albergar vida alienígena

Marte, Europa, Encélado e Titã são, de acordo com as descobertas científicas, os mundos mais promissores de albergar vida alienígena. A biosfera da Terra contém todos os ingredientes conhecidos necessários para a vida como a conhecemos. …

O Ciclo Solar 25 vai afetar a vida na Terra (e a NASA explica como)

A cada 11 anos, o Sol inicia um novo ciclo solar, marcado por períodos de violentas erupções e explosões magnéticas. Em dezembro de 2019, teve início um novo ciclo solar. Na semana passada, a NASA e …

Criada para prevenir a guerra, a ONU enfrenta um mundo profundamente polarizado

Criada após a Segunda Guerra Mundial para evitar novos conflitos, a Organização das Nações Unidas (ONU) comemora esta segunda-feira o 75.º aniversário, num mundo polarizado que enfrenta uma pandemia, conflitos regionais, uma economia em declínio …

Mulher cai de carro em movimento enquanto grava vídeo para o Snapchat

Uma mulher, que ocupava o lugar do passageiro de um carro em movimento, caiu numa auto-estrada enquanto filmava um vídeo para a rede social Snapchat, no Reino Unido. Segundo a CNN, a mulher estava pendurada na …

Nos Estados Unidos, a venda de discos em vinil ultrapassou a de CD pela primeira vez desde 1986

Pela primeira vez desde 1986, as vendas de discos de vinil ultrapassaram as vendas de CD nos Estados Unidos em 2020. Os números foram apresentados na semana passada pela Associação Americana da Indústria de Gravação, …

Mourinho espera ganhar sem jogar

Tottenham iria defrontar o Leyton Orient mas também no Reino Unido há jogos de futebol em causa por causa do coronavírus. O encontro entre Leyton Orient e Tottenham, relativo à terceira eliminatória da Taça da Liga …

A máfia italiana tem uma nova arma de recrutamento: o TikTok

Os jovens membros da Camorra, organização criminosa aliada à máfia siciliana, estão a recorrer ao TikTok para divulgar o seu estilo de vida e recrutar novos membros. Em maio, um vídeo foi publicado no TikTok que …

Os três segredos para ter um bom sistema imunológico são gratuitos, avisa Fauci

Manter o sistema imunológico saudável é um dos fatores-chave para lidar com a covid-19, o que não implica necessariamente a toma de suplementos vitamínicos. Há uns tempos, quando confrontado com o facto de a atriz Jennifer …

Pinguim encontrado morto no Brasil com uma máscara inteira no estômago

Um espécime de pinguim-de-Magalhães (Spheniscus magellanicus) foi encontrado morto numa popular praia brasileira e a autópsia ao corpo revelou que o animal tinha no seu estômago uma máscara de proteção facial N95. O animal foi …